A edição inaugural de 2024 do Brazil Tokenization Report, com o tema "The Future Is Now", defende que a tokenização saiu de uma visão futurista para aquilo que já é possível e já está sendo construído hoje. Fundamentando sua tese em exemplos concretos, e não em especulação, mapeia como o blockchain leva os ganhos financeiros ao extremo do custo marginal quase zero e da velocidade instantânea. Posiciona o Brasil — com reguladores pró-inovação, uma população digitalizada e ativos nacionais on-chain — para ser um protagonista global da tokenização.
Um divisor de águas para os mercados financeiros
O relatório enquadra a tokenização como a próxima onda em um longo arco de inovação financeira — de registros em papel e cartões de crédito a dinheiro digital, ETFs, Bitcoin, Pix, CBDCs e stablecoins — em que cada passo reduz o tempo e o custo das transações rumo ao custo marginal quase zero. Citando o BCG, projeta que os ativos alternativos tokenizados podem alcançar US$ 16 trilhões até 2030, valor comparável a todo o PIB da China, a 10% do PIB global ou ao valor de mercado somado das 20 maiores empresas de capital aberto do mundo. O foco inicial está nos ativos mais simples — caixa e títulos — com crédito privado, stablecoins e dívida do Tesouro dos EUA já entre as maiores categorias on-chain, antes de uma transformação mais ampla se estender pelos ativos do mundo real.
As redes e os blocos de construção
O relatório traça as bases do blockchain desde a criptografia de 1991 e o nascimento do Bitcoin em 2008, passando por Ethereum e contratos inteligentes, o boom das ICOs, os NFTs e o primeiro ETF de Bitcoin à vista dos EUA em 2024. Entre as redes que sustentam projetos de RWA, a Ethereum lidera com 35,3%, seguida pela Polygon com 14,4%, com BNB, Arbitrum e Solana cada uma em um dígito baixo. Os ativos do mundo real já se distribuem por categorias — Imóveis com 21,8%, Private Equity e Ações com 17,5%, Investimentos Sustentáveis e Responsáveis com 12,3% e Instrumentos de Dívida Pública com 11,8% — enquanto os Estados Unidos concentram 34,8% dos projetos por jurisdição, à frente da Alemanha (11,4%) e da Suíça (9,0%), com o Brasil em 1,0%. Construir um ativo tokenizado exige infraestrutura tecnológica segura, um marco regulatório claro, segurança robusta, integração financeira e respaldo legal para os ativos subjacentes.
Principais conclusões
- O BCG projeta que os ativos alternativos tokenizados podem alcançar US$ 16 trilhões até 2030 — comparável a todo o PIB da China ou a 10% do PIB global.
- A Ethereum lidera as redes usadas em projetos de RWA com 35,3%, seguida pela Polygon com 14,4%.
- Imóveis é a maior categoria de RWA com 21,8%, seguida por Private Equity e Ações com 17,5%.
- Os Estados Unidos concentram 34,8% dos projetos de tokenização por jurisdição, à frente da Alemanha com 11,4% e da Suíça com 9,0%.
- Projeta-se que as carteiras digitais subam de 30% para 46% do valor de pagamentos em POS globais entre 2023 e 2027, superando dinheiro e cartões.